Webbot Advisory-October 10th

This Weekend: 3 Unwelcome Guests

A dispatch from the time monks at http://www.halfpasthuman.com issued Thursday offers this guidance for the weekend and into next week:

“Salve Omnes,

sorry to intrude on your day…

just a quick note and an extract from the Markets entity posting of this coming weekend. The issue is that we have had a very noticeable bump up in emotive release language within the immediacy value set prompting an examination of these areas. The following extract is from Part Five which will not be posted until this weekend, and by then the forecast will be active and in-the-now…so just a bit of a heads up. Best we can do at this point. More if warranted later.

Extract follows: Markets entity: The current state, which is to say, the current rate of increase in [visible] release language within the global mediastream as it relates to the [global financial meltdown, aka 'death of the dollar'], is indicated as continuing *at its current rates* until late in the day on October 22. This will be very late indeed, but at that point a certain ‘plateau’ effect is reached when the [media/press] will have used all but the most [dreaded] of language, and will be [stuck/glued] to certain by-now-cliché’s. The [emotional release language plateau] is really (see chart below) more of a slightly slower slide, and it is indicated to continue within this gradient, or restriction in language until after mid November. However, to get to the [restrictions in language] period of October 23rd through November 20th (or thereabouts), we must first transit the very rough rate of increase of release language which arrives on October 10th, and continues through to the 19th.

Within this area, several sets of cross links highlight the potential for Terra intrusion, most likely on the 10th. However, there are several disconcerting ‘bumps’ in the immediacy values which suggest that some [unexpected guest] who is not particularly welcome, will be making an appearance within the [global meltdown/death of the dollar] this coming weekend. This is to say, on October 11th and 12th.

We have linguistics to support a combination of 3/three kinds of [unexpected guests] this weekend, and they are the following aspect/attribute sets: [weather related incident involving a rescue], an [assault/attack] which causes [communications (to) shred (internationally)], and last, but not least, an ['accident' (real or claimed)] which causes a [derailing]. This last may be in the political realm. However, please note that all 3/three of these [unwelcome guests] will be having their most impact at the [dying dollar party] currently involving the global ‘financial system’, and further that each in their own way, will contribute to the circumstances which manifest in very late November, and into/through December.

Extract ends.

vale, and pies up, “

Not that these will be huge event – as they are just appearing in modelspace with clarity now – likely be the size/magnitude of that stuff just prior to the Greek Olympics where the athletes were injured – popped out of modelspace only 3-4 days in advance. Still, if you turn on the news channels by Sunday night, it’s the kind of thing which would fit/play-into the unfolding circumstances.


Webots-Special Update 2-October 6th

Circuit Breakers and Asteroids

NO! Today (although it was exciting enough, was NOT the fulfillment of our October 7th ‘hot date’ linguistics. That’s still ahead and even after the market closed for the day down under the 10,000 level for the first time in a good long while.

Talking to my friend Robin Landry, he says looking at the (5 minute) chart, there’s some resistance tomorrow at 9,376, then 8,983, and then switching to the 15-minute chart a pause around 8,049, and then the daily has a close range between 8,700 and 6,900 – with a center around 7,700 to 7,400 but that could be +/- 200 points. All depending on how much the dollar is holding its own while the Euro is having issues/confidence issues.

But here’s the really exciting part – I mean besides the market being down about 800 as the pucker factors started building – and the setting of all those records for the VIX, advance decline, and so forth:

We got filling starting on our ’20% natural disaster/space goat farts/junk from space/” expectations starting with the announcement that a large space rock is expected to enter earth’s atmosphere over the Sudan tomorrow and might pop off with what could be a one kiloton power level fireball (or more, if the size of the rock is off and under estimates things).

So relax and enjoy the show. We’ll be having popcorn tonight with Jeff Rense on what promises to be a continuing build of the last of the emotional building period with a flip over into release likely right on schedule tomorrow.

Try not to be too distracted by the evaporation of the Finland’s currency which is presently ‘going Zimbabwe’ on Europe – that’ll be a mere footnote to the excitement yet to come this week, say the time monks.

Oh goodie – we can hardly wait. A sweep of our bank leftovers into US bonds pops off on the overnight, we’ll sweep our small online trading account when the put option sold for a 400% return in the past two weeks settles tomorrow so it seems like we’ve beat the grim bank reaper so far. May be a rickety garage-built little time machine, but I’m not about to start griping….


Special update-more webbots

How Far is “Down”?

A couple of conversation this morning and some personal checklist items completed to report. First, about the linguistics. A check with Cliff, who has Igor watching data streams from the spiders, shows that we have not yet shifted into release language. In other words, whatever it is that has been popping up on our radar linguistically for a year plus has not yet occurred, which leads me to the tentative conclusion that whatever “IT” is hasn’t yet happened.

As to how big IT might need to be? The 777 point decline (last week, wasn’t it?) only got 18% release language going, so something MUCH bigger is still (linguistically) in the path immediately ahead. As soon as the language flips to ‘release language’ we’ll post an update, but that might not come for a couple of days yet. So patience with the rickety time machine and attendant time monks, please.

Second point is that as of 10 AM Monday, Robin Landry, my friend who’s a broker up in Shawnee, Oklahoma, said he’s never seen the advance decline line as bad as it is today – greater than 39 to 1 on the downside – and that’s worse than even the Great Depression as Landry has studied it. Also the volume was only about 2.2 million to the upside versus 506-million to the downside when we looked – again, Depression starting kind of numbers.

But the scariest part of all is that it is not brining out a high volume spike which would indicate capitulation and might put in a near term bottom.

So, based on my conversation with Landry, here’s what I expect will happen in the next day or three:

The market will rally back over 10,000 today for a while.

Then a new decline will set in which might be greater than the initial 550 point drop, which might take us under the 9700 first target that Landry has.

After that, there are some minor Fibonacci numbers on the way (e.g. 9550, 8900) but the next ‘floor’ is something like 7,400 on the Dow and with any kind of push/event/panic we might see that tomorrow and hit a thousand or 2,000 point down day.

Next, we’d tee up an ‘emergency’ rate cut because the Fed might figure that will ju8mp start banks into loaning again…but…

Then there’s the CDS repricing going on and only those in Heaven know how big a money pit that will generate.

Following that, a decline to the middle of November will be in the cards, depending on the size of unraveling events, that could be 7,400 after a short intermediate rally, or it could be (forbid) Dow under 5,000.

If that sounds kinda gloomy, relax – we’re probably wrong.

Now, would you please let the market know we’re wrong? It’s acting like we’re right so far…


Webbots-Lundi, 6 Octobre

*Desole, google translator pour mon francais amis*

Depuis plus d’un an, les travaux de linguistique http://www.halfpasthuman.com a fait avec un degré élevé de spécificité à Octobre 7, 2008 à 07h10 UTC en tant que «moment» sur le plan de montage où le monde entier va arrêter son ” tension de construction autour de la langue et événements actuels vont passer dans ce que nous appelons «libération langue». Pour expliquer un peu plus loin, les événements nous l’avons vu récemment, ont été principalement que la nature nous faire gober dans l’haleine, et tenez-le, très bien comme je suis à regarder les États-Unis les marchés à terme qui montrent l’SPOO la baisse d’environ 3% alors que les choses au Royaume-Uni sont sur le point de s’effondrer. Si la langue est droit “, vous n’avez encore rien vu” et l’équilibre de cette semaine, devrait être la mère de tous les événements économiques qui seront mentionnés à l’avenir les manuels scolaires, l’(quelles que soient-ils appel-il) de 2008 .

Cliff & I seront à l’Jeff ReNSE émission de radio ce soir.

Non pas que nous sommes seuls, bien sûr. Je arrivé de parler avec Arch Crawford [Les perspectives Crawford, dont http://www.astromoney.com Septembre bulletin de prévision en vue d'un "crash fenêtre" de Octobre 10 - plus ou moins 3 jours - qui coïncide avec inconfortablement Cliff et Igor du travail qui a été récemment droit dans le même type de gamme - plus ou moins deux la plupart du temps. J'ai vraiment, vraiment n'aime pas quand le non traditionnels / non conventionnelle des points de données commencent à s'aligner.

Bien que nous ne savons pas précisément à quoi s'attendre, en termes généraux, il devrait être de 40% militaire, 20 pour cent des catastrophes naturelles et 40% de nature économique. Une séquence d'image et d'être relativement pacifique serait un simple effondrement des marchés financiers d'aujourd'hui autour de Fannie / Freddie délais de négociation, peut-être couplé avec une grande banque globale effondrement, avec le pillage de ses données à cacher diverses activités criminelles, peut-être jusqu'à la y compris le meurtre, qui écluse les choses en place et nécessitent une urgence économique d'être déclaré.

Sur le pire des cas, il pourrait être quelque chose comme une attaque terroriste, à temps pour profiter de la faiblesse momentanée de la Région de l'Ouest et du système capitaliste. Cela expliquerait le modèle des références à 2, 2.2, ou 22 millions de personnes touchées. Espérons que les effets ne seront pas les OIF élaboration de cendre et de nature sera limitée à une latte annulé terme, ou quelque chose comme ça. Néanmoins, l'épreuve de date est ici et nous sommes "dans la fenêtre" pour passer à la langue de sortie ce matin.

Cliff et Igor, le savant fou et sa doublure, outre la cuisson des tartes, ont été maintien d'une forte oeil sur le flux de données provenant de leurs araignées qui sont à l'échantillonnage et sur les différents forums / forums autour de l'Internet, en raison d'un T - 1 ouverte ce remarquable est une occasion pour eux de voir le changement de langue à droite au point de départ. J'imagine que pour le prochain mois ou deux, nos conversations sera lacé avec une forte doseurs de termes comme "changement de propagation et ainsi de suite.

Mon personnel de choisir »Le« cas seront les retombées de certains aujourd'hui de régler les prix de 500 $ milliards de dérivé de crédit swaps en Fannie Mae et Freddie Mac contrats.

Comme je l'ai souligné Peoplenomics abonnés pour ce week-end, une séquence d'événements peut être quelque chose comme ceci: Un acteur majeur estime dont ils ont besoin pour élever plus d'argent que prévu afin d'éviter par défaut, comme dans cette classe d'actifs, il est très bien comme le musique d'arrêter ou de quelqu'un sonne le signal acoustique et maintenant tous les joueurs doivent trouver des chaises. Le président obtenir prix fixé aujourd'hui et de règlement vient au cours des deux prochaines semaines. Bad mai comme semble que, croyez-moi: Il est préférable de manière à un type d'iodure de potassium de l'événement, si vous suivez ma dérive ici. Mais, vous savez que qui existe comme un possible Black Swan. (Si vous n'avez pas lu Nassim Nicholas Taleb du livre sur le sujet encore, il fera amende Grande Dépression matériel de lecture, depuis linguistique, c'est juste avant quelques mois, comme nous le faisons américaniser notre unique version de l'effondrement argentin de 2000/2002, qui votre attention a été filée de loin par les événements du 9 / 11.)

La séquence que l'on pourrait se produire si un grand joueur a à vendre beaucoup d'autres "choses" dans leur portefeuille qu'il commence à crashcade (sic) que l'une des choses conduit à l'autre et le système financier se bloque. Les choses vont dans un meltodwn momentanée, mais elle récupère ensuite brièvement, ou au moins stabilisée, et puis la plupart des monde va connaître au cours de la pointe entre Octobre 24e ou donc en Novembre sur 14. Et puis, deux semaines plus tard, nous avons ce double tremblement de terre qui se trouve dans le travail pour les 10-12 Décembre partie de la chronologie. Ainsi, il promet d'être intéressant.

Mon avocat fiscal / CPA, qui appelle lui-même un simple "pays procuration" envoyé d'une manière beaucoup plus appris description de la situation de mon examen, avec la permission de partager:

Bye Bye Mme américain

Pie Credit Default Swaps, une partie de cette terre de la légalisation du jeu du marché pour le Big Boyz ont en jour important aujourd'hui de destin.

Aujourd'hui, lundi 6 oct 2008 est le jour que ces échanges écrits sur Fannie et Freddie obligations doivent être marqués d'un marché de faire croire la détermination de la valeur de ces swaps. Après aujourd'hui, la mise en valeur certains doivent de l'argent et certains seront doit de l'argent, potentiellement beaucoup d'argent. Règlement final de la caisse (ou de la livraison d'obligations) sur l'ensemble de ces postes seront dans un peu plus d'une semaine.

À la fin de certains aujourd'hui de plus de levier joueurs en cette fin du jeu du marché pour Big Boyz mai (va?) Ont "explosé" et ont laissé des cratères dans le paysage appelle produits dérivés.

Beaucoup de ceux qui mai (va?) Sauter dans la première vague savons déjà qu'ils vont "sauter" aujourd'hui, la raison pour que ces derniers jours une chanson allégorique a été à maintes reprises passe par ma tête. ...

«Alors, bye bye Mme American Pie

Drove mon chevy à la taxe

mais le prélèvement a été sec

Leur bon vieux garçons Drinkin whiskey et seigle

Chantons «Ce sera le jour où je meurs" Chantons "Ce sera le jour où je mourrai "....

Tout d'abord comment est la taille du Credit Default Swap marché, un marché où les gens jouent sur les obligations, si par défaut ou non par défaut?

C'est un marché qui a augmenté très rapidement avec la valeur notionnelle estimé à environ $ 54 billion.

Bien sûr, ce n'est pas le montant réellement à risque, de l'extérieur qui est difficile à déterminer, mais une estimation de $ 2 à $ 5 billions de mai dans le stade (25:1 à 10:1 de levier).

Une chose importante à garder à l'esprit sur le Credit Default Swaps que peu en dehors de Wall Street comprendre ... ne qui ont acheté ou vendu un besoin jamais réellement propre à la caution ou souhaitez propre la caution que les approches sectorielles ont été écrit contre.

Pensez-y comme un pari côté par les citoyens de tous les jours, dit Jack et Mark, sur un match de football. Ils utilisent le football comme un événement à parier contre, mais ni l'un joue pour les équipes, la propriété, etc.

Parce que ces paris sont côte de la valeur des Credit Default Swaps dans le système peut dépasser le montant total de la dette qu'ils sont écrits en référence à l'!! (bien que dans de nombreux cas, l'une des parties ne le propre sous-jacent de sécurité et s'efforce de protéger leurs investissements).

Dans le cas aujourd'hui de la fixation des prix de la valeur de la Fannie et Freddie Swaps combien d'argent l'argent va être l'évolution des mains au cours de la semaine à venir? De l'actualité des rapports il ya entre 400 $ à 600 milliards de dollars (montant net) de Credit Default Swaps en suspens sur ces deux entités, probablement vers la fin supérieure de cette fourchette (je vais utiliser le chiffre le plus élevé que je parle de ces ci-dessous).

Si la fin des obligations de la négociation globale à 90% de leur "pari" valeur cela signifierait que 60 milliards de dollars en espèces doivent être livrés à ceux qui le pari de la valeur des obligations devrait diminuer ... Pronto!!

Si le montant est moins, disons 70%, ce montant aurait dû monter en flèche à 180 milliards de dollars en espèces.

Certains de ces gars sur le «droit de boire ... whiskey et seigle" aujourd'hui, en fait probablement assis dans un club privé à Londres ou à New York potable plateau supérieur choses, savent qu'ils sont sur le point d'être "explosé" d'aujourd'hui qui, bien sûr, est pourquoi ils ne sont pas potable.

Quand elles le font sauter officiellement à la fin de la journée et ne peuvent pas s'acquitter de leurs obligations que ces pertes ne peuvent pas payer sont ensuite aller à l'écoulement à quelqu'un d'autre mai qui ne savent pas qu'ils ont certains swaps qui sont "... 8 mille haut et en chute libre ... " et sur le point de tomber à droite dans leur tour comme ils exploser.

Voila, ce que une mauvaise surprise à l'extérieur du bleu!

Si une entité qui doit payer sur l'un de ces Credit Default Swaps "coups" et ne peuvent pas rembourser leurs obligations alors les pertes vont dans l'une des deux directions. (d'abord un petit détour: beaucoup de ceux qui sont actuellement soit tenue de l'obligation de payer ou le droit de recevoir un paiement ne sont pas les parties d'origine de swap. L'actuel débiteur ou créancier mai ont acheté ce contrat de swap de seconde main de quelqu'un d'autre. De l'information limitée à la disposition du public, il semble que, en fait, il a été un marché très actif dans la revente de ces contrats)

Si l'une entité qui "doit" achetés que "doit" swap de quelqu'un et qu'il était "en ayant recours», puis ces pertes pourrait revenir à travers la chaîne de propriété des anciens propriétaires de cette "raison" swap et le dernier précédent entité qui, auparavant, propriétaire doit maintenant que les montants dus débiteur final mais ne pouvaient pas payer. Il est entendu que mon mai ce n'est pas le cas avec la plupart des contrats d'échange.

D'autre part, si un "doit" contrat d'échange qui a été vendu par son propriétaire précédent de telle sorte qu'il n'y a «aucun recours», puis l'ancien propriétaire est en clair. Maintenant, cependant la personne qui s'attend à être payé ne va pas obtenir l'argent qu'ils pensaient qu'ils allaient obtenir! (même résultat si la "raison" a été la partie initiale sur la "Owe» de l'échange)

Une chose qui est certaine, quelqu'un va prendre sur le menton si un swap Débiteur ne peut pas payer en échange de leur obligation une fois le règlement final se produit au cours de la semaine à venir, peut-être la création d'un imprévu manque à gagner pour l'entité qui a soit maintenant ou payer l'entité qui s'attendait à être payé.

Il faut espérer que ceux qui ne peuvent pas s'acquitter de leurs obligations de paiement seront peu nombreux et les montants en dollars, si elles existent, sont faibles.

Aussi, on peut espérer que si les parties vont aujourd'hui éclaté à la suite de la fixation de la valeur de ces Fannie / Freddie swaps et donc envoyer certains de leurs de leurs pertes à quelqu'un d'autre, il ne démarre pas une cascade de défaillances par le biais de tout un groupe de sous-joueurs. (Il est difficile de l'extérieur pour obtenir une poignée sur qui sont les parties qui font le commerce / seul ou dois / doit de l'argent dans le marché des swaps. Du peu d'informations disponibles, il semble que pour ce marché particulier de swap d'environ 1 / 3 des métiers sont par les hedge funds, qui en tant que groupe mai et le moins de joueurs en majuscule dans ce jeu).

Le risque pour les marchés n'est pas seulement que la partie qui "doit" mai ne pas avoir suffisamment actifs pour rembourser leurs dettes mais aussi le fait que ceux qui ont besoin de verser de l'argent CASH au cours de la semaine prochaine mai à la vente dans Autres éléments d'actif afin de réunir l'argent nécessaire pour s'acquitter de leurs obligations de paiement CASH.

Un des grands risques d'aujourd'hui Credit Default Swap mise en valeur est qu'elle peut conduire à une vague de vente de toutes sortes de biens par le Big Boyz afin qu'ils puissent relever les deux espèces de s'acquitter de leurs obligations et à tenir leurs positions en portefeuille et des risques équilibré . (Un manque d'équilibre dans un portefeuille augmente les risques de sorte que le Big Boyz joueurs sont toujours d'achat et de vente que les choses se déplacent de haut en bas pour qu'ils puissent rester dans le cadre de leurs paramètres de risque. Parfois, en tentant de maintenir stable le paramètre risque par les grands acteurs signifie que la vente de engendre la vente, l'exemple le plus notable a été la dynamique interne du krach de 1987 quand à maîtriser les risques les grands acteurs à vendre dans un marché en déclin qui, bien sûr, le marché a poussé encore plus loin vers le bas plus rapidement.)

Les questions que ceux d'entre nous à l'extérieur ne peut que demander, mais probablement pas la réponse à la question jusqu'à ce que après le fait sont les suivantes: Combien existe un risque de l'insolvabilité de certains de Big Boyz comme ils l'ont fait les montants de ce qu'ils doivent fixer à un montant supérieur au montant de leurs avoirs?

Comment beaucoup plus actif de vente devra être fait pour couvrir les besoins de trésorerie pour le paiement en espèces qui devront être réalisés au cours des prochains jours une fois que les valeurs sont définies aujourd'hui? (il faut supposer que ceux qui vont doivent de l'argent ont été la liquidation des actifs en prévision de leur paiement, ce jour, afin mai en fait être un parent non-question)

Combien de rééquilibrage du portefeuille et des risques rééquilibrage va être à faire par le Big Boyz plus il prochains jours afin de rééquilibrer leurs positions que ces Fannie / Freddie swaps sont prises hors de leur portefeuille et comment qui affectent les marchés?

Quel sera le système bancaire lui-même être affectée par les grands transferts d'argent qui vont avoir besoin d'être fait. Certaines banques sont exposés à des risques liés aux prêts aux hedge funds, ou par l'intermédiaire de tiers, puis aux hedge funds, qui tout à coup faire un flop ventre? (banques mai être affectés ne sont pas seulement limité aux États-Unis mai banques, mais d'autres banques dans le monde entier, en particulier les banques européennes). [Linguistique, nous sommes à regarder de la Banque mondiale qui a été un immense conduit de la dette du Trésor américain de papier et de la BRI, qui est un mécanisme de leader mondial des indicateurs de la stabilité systémique. - G]

Combien sont les banques elles-mêmes jouer dans ces marchés? Darnn, j’entends de nouveau cette chanson: …

«Alors, bye bye Mme American Pie

Drove ma Chevy au prélèvement, mais le prélèvement a été sec

Leur bon vieux garçons Drinkin whiskey et seigle

Chantons «Ce sera le jour où je meurs”

Chantons «Ce sera le jour où je meurs” ….

Darnn, Lehman valeur du paramètre est de venir le Oct 10 et Washington Mutual de le Oct 23.

Tout cela pourrait être une simple Yawner … ou il pourrait finir par être le tour de la vie de tout le monde.

Paulson et Bernanke semble si sûr d’être dans une ligue majeure de panique la semaine dernière à vouloir obtenir beaucoup d’argent approuvées pour des raisons inexprimées avant même d’un couple de plus de jours se sont écoulés. Savent-ils que quelque chose de ceux d’entre nous à la mouche en plus de pays ne peut que spéculer sur?


Webbots-Monday, October 6th

For more than a year, the linguistics work of http://www.halfpasthuman.com has been pointing with a high degree of specificity to October 7, 2008 at 07:10 UTC as a ‘moment’ on the timeline when the whole world will stop its ‘tension building language around present events and will shift into what we call ‘release language’. To explain a bit further, the events we have seen recently have been predominately the kind that cause us to suck in breath, and hold it, very much like I’m watching the U.S. futures markets which show the SPOO’s down about 3% while things in the UK are right on the verge of collapse. If the language is right, ‘you ain’t seen nothing yet’ and the balance of this week should be the mother of all economic events that will be referred to in future textbooks as the (whatever-they-call-it) of 2008.

Cliff & I will be on the Jeff Rense radio show tonight.

Not that we’re alone, of course. I happened to be talking with Arch Crawford [The Crawford Perspectives, http://www.astromoney.com whose September newsletter forecast for a 'crash window' of October 10th - plus or minus 3 days - which uncomfortably overlaps with Cliff and Igor's work which recently has been right in the same kind of range - plus or minus two mostly. I really, really don't like it when the nontraditional/unconventional data points start to line up.

While we don't know precisely what to expect, in general terms it should be 40% military, 20 percent natural disaster and 40% economic in nature. A sequence that would fit and be relatively peaceful would be a simple collapse of the financial markets around today's Fannie/Freddie trading deadlines, perhaps coupled with a major global bank collapse, with looting of its data to hide various criminal activities, perhaps up to and including murder, which would lock things up and necessitate an economic emergency being declared.

On the worst-case side, it could be something like a terrorist attack, timed to take advantage of the momentary weakness of the Western/capitalist system. That would explain the model references to 2, 2.2, or 22 million people impacted. Hopefully, the impacts won't be oif the cinder-making kind and will be limited to a cancelled latte run, or something like that. Nevertheless, the showdown date is here and we are 'in the window' for shift to release language this morning.

Cliff and Igor, the mad scientist and his understudy, besides baking pies, have been keeping a sharp eye on the data streams coming in from their spiders which are out and about sampling the various forums/fora around the internet, because having a T-1 open this is a remarkable opportunity for them to see language shift right at the point of commencement. I imagine that for the next month or two, our conversations will be laced with heavy dosed of terms like 'change propagation' and so forth.

My personal pick for "The" event will be some fallout from today's price settling for $500 billion worth of credit derivative swaps in Fannie Mae and Freddie Mac contracts.

As I outlined for Peoplenomics subscribers this weekend, a sequence of events could be something like this: One major player finds that they need to raise more cash than expected in order to avoid default, as in this particular asset class, it's very much like the music stopped or someone sounded the buzzer and now all the players have to find chairs. The chair prices get set today and settlement comes over the next couple of days. Bad as that may seem, trust me: It's way preferable to a potassium iodide kind of event, if you follow my drift here. But, you know that's out there as a possible Black Swan. (If you haven't read Nassim Nicholas Taleb's book on topic yet, it will make fine Greater Depression reading material, since linguistically, that's just ahead a few months as we do our unique Americanize version of the Argentinean collapse of 2000/2002, which your attention was spun away from by the events of 9/11.)

The sequence that could be occur is if a Big Player has to sell off so much other 'stuff' in their portfolio that it begins to crashcade (sic) such that one things leads to another and the financial system locks up. Things go into a momentary meltodwn, but then it recovers briefly, or at least stabilizes, and then most of the know world goes over the financial edge between October 24th or so on into November 14. And then two weeks later we get this double earthquake that's in the work for the December 10-12 part of the timeline. So, it promises to be interesting.

My tax attorney/CPA, who calls himself a simple 'country attorney' sent in a much more learned description of the situation for my review, with permission to share:

Bye Bye Ms. American

Pie Credit Default Swaps, part of that land of legalized Gambling Market for the Big Boyz have in important day of destiny today.

Today, Monday Oct 6, 2008 is the day that those swaps written on Fannie and Freddie bonds are to be marked to a make believe market determining the value of those swaps. After today's value setting some will owe money and some will be owed money, potentially LOTS of money. Final CASH settlement (or delivery of bonds) on all of those positions will be in just over a week.

By the end of today some of the more leveraged players in that end of the Gambling Market for Big Boyz may (will?) have "blown up" and have left craters in the landscape called Derivatives.

Many of those who may (will?) blow up in the initial wave already know they are going to "blow up" today, the reason that for the last several days one allegorical song has been repeatedly been going through my head. ...

"So Bye Bye Ms. American Pie

Drove my chevy to the levy

but the levy was dry

Them good ol boys drinkin whiskey and rye

Singin "This'll be the day that I die" Singin "This'll be the day that I die"....

First how big is the Credit Default Swap market, a market where people gamble on whether bonds will default or not default?

It is a market that has grown very quickly with current Notional Values estimated to be about $54 Trillion.

Of course that is not the amount really at risk, from the outside that is hard to determine, but an estimate of $2 to $5 Trillion may be in the ballpark (25:1 to 10:1 leverage).

One important thing to keep in mind about Credit Default Swaps that few outside Wall Street understand ... no one who bought or sold one ever needed to actually own the bond or want to own the bond that the Swaps were being written against.

Think of it like a side bet by everyday citizens, say Jack and Mark, on a football game. They use the football game as an event to bet against but neither one plays for the teams, owns them etc..

Because these are side bets the value of the Credit Default Swaps in the system can EXCEED the total debt that they are written in reference to!! (although in many cases one of the parties DID own the underlying security and was trying to protect their investment).

In the case of today's price setting of the value of the Fannie and Freddie Swaps how much CASH money is going to be changing hands over the next week or so? From the news reports there are between $400 to $600 Billion (net) of Credit Default Swaps outstanding on these two entities, probably towards the upper end of that range (I am going to use the higher figure as I talk about these below).

If the bonds end up trading overall at 90% of their "bet" value that would mean that $60 Billion in CASH would have to be delivered to the those who bet the value of the bonds would decline ... PRONTO!!

If the amount is less, say 70%, that amount owed would skyrocket to $180 Billion in CASH.

Some of those guys on the "levy ... drinking whiskey and rye" today, actually probably sitting in a private club in London or New York drinking top shelf stuff, KNOW they are about to be "blown up" today which of course is why they are out drinking.

When they do officially blow up at the end of today and can not fulfill their obligations those losses that they can not pay off are then going to flow to someone else who may not know that they have some swaps that are "...8 miles high and falling fast..." and about to fall right into their lap as they explode.

Voila, what an unwelcome surprise from out of the blue!!

If an entity that owes payment on one of these Credit Default Swap contracts "blows up" and can not pay off their obligations then the losses are going to go in one of two directions. (first a little detour: many of those now holding either the obligation to pay or the right to receive payment were not the original swap parties. The current obligor or obligee may have bought that swap contract second hand from someone else. From the limited information available to the public it appears that in fact there has been a very active market in reselling these contracts)

If the an entity that "owes" bought that "Owes" swap from someone and it was "With Recourse" then those losses could flow back through the chain of ownership of previous owners of that "Owing" swap and the last previous entity that previously owned it now owes the amounts that final obligor owed but could not pay. It is my understanding that this may NOT be the case with most swap contracts.

On the other hand if an "Owes" swap contract that was sold by it's previous owner such that there was "No Recourse" then the previous owner is in the clear. Now however the person who expects to be paid is NOT going to get the money that they thought they were going to get!! (same result if the "owing" party was the original party on the "Owe" side of the swap)

One thing that is certain, someone WILL take it on the chin if a Swap Obligor can not pay on their swap obligation once final settlement occurs during the next week or so, possibly creating an unanticipated shortfall for the entity who either has to now pay or the entity who was expecting to be paid.

Hopefully those who can not fulfill their payment obligations will be few and the dollar amounts, if they do occur, will be small.

Also, one can hope that if parties do go broke today as a result of the setting of value of these Fannie/Freddie Swaps and thus send some of their their losses to someone else it doesn't start a cascade of failures through an entire group of undercapitalized players. (It is difficult from the outside to get a handle on who the parties are who trade/own or owe/are owed money in the Swap market. From the little bit of information available it appears that for this particular Swap market about 1/3 of the trades are by Hedge Funds, who as a group may well be the least capitalized players in this particular game).

The risk for the markets is not just that the party who "owes" may not have enough assets to pay off what they owe but also the fact that those needing to pay out CASH money over the next week may need to be selling OTHER assets in order to raise the money needed to fulfill their CASH payout obligations.

One of the big risks for today's Credit Swap Default value setting is that it can lead to a wave of selling all sorts of assets by the Big Boyz so that they can both raise cash to meet their obligations AND to keep their portfolio positions and risks balanced. (A lack of balance in a portfolio raises risks so the Big Boyz players are always buying and selling as things move up and down so that they can remain within their risk parameters. Sometimes trying to maintain steady risk parameter by the big players means that selling begets selling, the most notable example of which was the internal dynamics of the 1987 crash when to control risk the big players had to sell into a declining market which of course pushed the market down even further faster.)

The questions that those of us on the outside can only ask, but probably will not know the answer to until after the fact are: How much risk exists for the insolvency of some of Big Boyz as they have the amounts as to what they owe set to an amount greater than their assets?

How much more asset selling will need to be done to cover the cash requirements for the CASH payments that will need to be made over the next several days once the values are set today? (one must assume that the ones who are going to owe money have been liquidating assets in anticipation of their payment day so this may actually be a relative non-issue)

How much portfolio rebalancing and risk rebalancing is going to be needed to be done by the Big Boyz over he next several days in order to rebalance their positions as these Fannie/Freddie Swaps are taken out of their portfolios and how will that affect the markets?

How much will the banking system itself be affected by the large money transfers that are going to need to be made. Are some banks at risk due to loans to Hedge Funds, or through third parties then to Hedge Funds, that suddenly do a belly flop? (banks that may be affected are not just limited to US banks but may include other banks around the world, particularly European banks). [Linguistically, we'd be watching the World Bank which has been a huge conduit for US Treasury debt paper and the BIS which is a clearinghouse as leading indicators of global systemic stability. - G]

How much were banks themselves playing in these markets? Darnn, I am hearing that song again: …

“So Bye Bye Ms. American Pie

Drove my Chevy to the levy but the levy was dry

Them good ol boys drinkin whiskey and rye

Singin “This’ll be the day that I die”

Singin “This’ll be the day that I die”….

Darnn, Lehman’s value setting is coming up on Oct 10 and Washington Mutual’s on Oct 23.

This all could just be a Yawner … or it could end up being the ride of everyone’s life.

Paulson and Bernanke though sure seemed to be in a major league panic last week wanting to get LOTS of money approved for unstated reasons before even a couple of more days elapsed. Do they know something that those of us out in fly-over country can only speculate about?


Webbot Update Saturday October 4th

This is the same bleeding-edge processing of internet language change that has enabled us to get things like the China Quake right within 2 days earlier this year, caught big events like 2001′s 9/11 attacks more than 2-months in advance and captured the essence of other major ‘news’ events with extreme emotional content very much in advance including the regime change/revolutionary change in Pakistan on August 18th – arguably they were off only 36-hours on that one, having pegged the change at August 17th. (*In deference to their reports, I referred to this as coming back in our Friday May 16th report well in advance of events…”)

So we look forward to the balance of this weekend and as late as Thursday/Friday of next week with a heightened state of awareness/concern/trepidation (or ‘fear lite’) because of predictive elements that go to the idea of:

A major event which could dramatically impact 2, 2.2, or 22-million Americans.
This ‘impact’ could be the range of something fairly minor like “My bank card doesn’t work anymore” to a ‘blinding flash from a terror attack’ on US soil.
This latter is somewhat supported by references early in the data to ‘attack on US interests” and the fact that al Qaida has a nasty habit of trying to influence outcomes of elections, such as was the case with the Spanish train bombings a few years back.
The ‘events’ of next week will linguistically be characterized by about a 20% natural disaster/earth related component, a 40′ish percent impact that will be ‘military’ in nature and a 40% (or higher) impact that will be ‘economic’ in scope.