*Desole, google translator pour mon francais amis*
Depuis plus d’un an, les travaux de linguistique http://www.halfpasthuman.com a fait avec un degré élevé de spécificité à Octobre 7, 2008 à 07h10 UTC en tant que «moment» sur le plan de montage où le monde entier va arrêter son ” tension de construction autour de la langue et événements actuels vont passer dans ce que nous appelons «libération langue». Pour expliquer un peu plus loin, les événements nous l’avons vu récemment, ont été principalement que la nature nous faire gober dans l’haleine, et tenez-le, très bien comme je suis à regarder les États-Unis les marchés à terme qui montrent l’SPOO la baisse d’environ 3% alors que les choses au Royaume-Uni sont sur le point de s’effondrer. Si la langue est droit “, vous n’avez encore rien vu” et l’équilibre de cette semaine, devrait être la mère de tous les événements économiques qui seront mentionnés à l’avenir les manuels scolaires, l’(quelles que soient-ils appel-il) de 2008 .
Cliff & I seront à l’Jeff ReNSE émission de radio ce soir.
Non pas que nous sommes seuls, bien sûr. Je arrivé de parler avec Arch Crawford [Les perspectives Crawford, dont http://www.astromoney.com Septembre bulletin de prévision en vue d'un "crash fenêtre" de Octobre 10 - plus ou moins 3 jours - qui coïncide avec inconfortablement Cliff et Igor du travail qui a été récemment droit dans le même type de gamme - plus ou moins deux la plupart du temps. J'ai vraiment, vraiment n'aime pas quand le non traditionnels / non conventionnelle des points de données commencent à s'aligner.
Bien que nous ne savons pas précisément à quoi s'attendre, en termes généraux, il devrait être de 40% militaire, 20 pour cent des catastrophes naturelles et 40% de nature économique. Une séquence d'image et d'être relativement pacifique serait un simple effondrement des marchés financiers d'aujourd'hui autour de Fannie / Freddie délais de négociation, peut-être couplé avec une grande banque globale effondrement, avec le pillage de ses données à cacher diverses activités criminelles, peut-être jusqu'à la y compris le meurtre, qui écluse les choses en place et nécessitent une urgence économique d'être déclaré.
Sur le pire des cas, il pourrait être quelque chose comme une attaque terroriste, à temps pour profiter de la faiblesse momentanée de la Région de l'Ouest et du système capitaliste. Cela expliquerait le modèle des références à 2, 2.2, ou 22 millions de personnes touchées. Espérons que les effets ne seront pas les OIF élaboration de cendre et de nature sera limitée à une latte annulé terme, ou quelque chose comme ça. Néanmoins, l'épreuve de date est ici et nous sommes "dans la fenêtre" pour passer à la langue de sortie ce matin.
Cliff et Igor, le savant fou et sa doublure, outre la cuisson des tartes, ont été maintien d'une forte oeil sur le flux de données provenant de leurs araignées qui sont à l'échantillonnage et sur les différents forums / forums autour de l'Internet, en raison d'un T - 1 ouverte ce remarquable est une occasion pour eux de voir le changement de langue à droite au point de départ. J'imagine que pour le prochain mois ou deux, nos conversations sera lacé avec une forte doseurs de termes comme "changement de propagation et ainsi de suite.
Mon personnel de choisir »Le« cas seront les retombées de certains aujourd'hui de régler les prix de 500 $ milliards de dérivé de crédit swaps en Fannie Mae et Freddie Mac contrats.
Comme je l'ai souligné Peoplenomics abonnés pour ce week-end, une séquence d'événements peut être quelque chose comme ceci: Un acteur majeur estime dont ils ont besoin pour élever plus d'argent que prévu afin d'éviter par défaut, comme dans cette classe d'actifs, il est très bien comme le musique d'arrêter ou de quelqu'un sonne le signal acoustique et maintenant tous les joueurs doivent trouver des chaises. Le président obtenir prix fixé aujourd'hui et de règlement vient au cours des deux prochaines semaines. Bad mai comme semble que, croyez-moi: Il est préférable de manière à un type d'iodure de potassium de l'événement, si vous suivez ma dérive ici. Mais, vous savez que qui existe comme un possible Black Swan. (Si vous n'avez pas lu Nassim Nicholas Taleb du livre sur le sujet encore, il fera amende Grande Dépression matériel de lecture, depuis linguistique, c'est juste avant quelques mois, comme nous le faisons américaniser notre unique version de l'effondrement argentin de 2000/2002, qui votre attention a été filée de loin par les événements du 9 / 11.)
La séquence que l'on pourrait se produire si un grand joueur a à vendre beaucoup d'autres "choses" dans leur portefeuille qu'il commence à crashcade (sic) que l'une des choses conduit à l'autre et le système financier se bloque. Les choses vont dans un meltodwn momentanée, mais elle récupère ensuite brièvement, ou au moins stabilisée, et puis la plupart des monde va connaître au cours de la pointe entre Octobre 24e ou donc en Novembre sur 14. Et puis, deux semaines plus tard, nous avons ce double tremblement de terre qui se trouve dans le travail pour les 10-12 Décembre partie de la chronologie. Ainsi, il promet d'être intéressant.
Mon avocat fiscal / CPA, qui appelle lui-même un simple "pays procuration" envoyé d'une manière beaucoup plus appris description de la situation de mon examen, avec la permission de partager:
Bye Bye Mme américain
Pie Credit Default Swaps, une partie de cette terre de la légalisation du jeu du marché pour le Big Boyz ont en jour important aujourd'hui de destin.
Aujourd'hui, lundi 6 oct 2008 est le jour que ces échanges écrits sur Fannie et Freddie obligations doivent être marqués d'un marché de faire croire la détermination de la valeur de ces swaps. Après aujourd'hui, la mise en valeur certains doivent de l'argent et certains seront doit de l'argent, potentiellement beaucoup d'argent. Règlement final de la caisse (ou de la livraison d'obligations) sur l'ensemble de ces postes seront dans un peu plus d'une semaine.
À la fin de certains aujourd'hui de plus de levier joueurs en cette fin du jeu du marché pour Big Boyz mai (va?) Ont "explosé" et ont laissé des cratères dans le paysage appelle produits dérivés.
Beaucoup de ceux qui mai (va?) Sauter dans la première vague savons déjà qu'ils vont "sauter" aujourd'hui, la raison pour que ces derniers jours une chanson allégorique a été à maintes reprises passe par ma tête. ...
«Alors, bye bye Mme American Pie
Drove mon chevy à la taxe
mais le prélèvement a été sec
Leur bon vieux garçons Drinkin whiskey et seigle
Chantons «Ce sera le jour où je meurs" Chantons "Ce sera le jour où je mourrai "....
Tout d'abord comment est la taille du Credit Default Swap marché, un marché où les gens jouent sur les obligations, si par défaut ou non par défaut?
C'est un marché qui a augmenté très rapidement avec la valeur notionnelle estimé à environ $ 54 billion.
Bien sûr, ce n'est pas le montant réellement à risque, de l'extérieur qui est difficile à déterminer, mais une estimation de $ 2 à $ 5 billions de mai dans le stade (25:1 à 10:1 de levier).
Une chose importante à garder à l'esprit sur le Credit Default Swaps que peu en dehors de Wall Street comprendre ... ne qui ont acheté ou vendu un besoin jamais réellement propre à la caution ou souhaitez propre la caution que les approches sectorielles ont été écrit contre.
Pensez-y comme un pari côté par les citoyens de tous les jours, dit Jack et Mark, sur un match de football. Ils utilisent le football comme un événement à parier contre, mais ni l'un joue pour les équipes, la propriété, etc.
Parce que ces paris sont côte de la valeur des Credit Default Swaps dans le système peut dépasser le montant total de la dette qu'ils sont écrits en référence à l'!! (bien que dans de nombreux cas, l'une des parties ne le propre sous-jacent de sécurité et s'efforce de protéger leurs investissements).
Dans le cas aujourd'hui de la fixation des prix de la valeur de la Fannie et Freddie Swaps combien d'argent l'argent va être l'évolution des mains au cours de la semaine à venir? De l'actualité des rapports il ya entre 400 $ à 600 milliards de dollars (montant net) de Credit Default Swaps en suspens sur ces deux entités, probablement vers la fin supérieure de cette fourchette (je vais utiliser le chiffre le plus élevé que je parle de ces ci-dessous).
Si la fin des obligations de la négociation globale à 90% de leur "pari" valeur cela signifierait que 60 milliards de dollars en espèces doivent être livrés à ceux qui le pari de la valeur des obligations devrait diminuer ... Pronto!!
Si le montant est moins, disons 70%, ce montant aurait dû monter en flèche à 180 milliards de dollars en espèces.
Certains de ces gars sur le «droit de boire ... whiskey et seigle" aujourd'hui, en fait probablement assis dans un club privé à Londres ou à New York potable plateau supérieur choses, savent qu'ils sont sur le point d'être "explosé" d'aujourd'hui qui, bien sûr, est pourquoi ils ne sont pas potable.
Quand elles le font sauter officiellement à la fin de la journée et ne peuvent pas s'acquitter de leurs obligations que ces pertes ne peuvent pas payer sont ensuite aller à l'écoulement à quelqu'un d'autre mai qui ne savent pas qu'ils ont certains swaps qui sont "... 8 mille haut et en chute libre ... " et sur le point de tomber à droite dans leur tour comme ils exploser.
Voila, ce que une mauvaise surprise à l'extérieur du bleu!
Si une entité qui doit payer sur l'un de ces Credit Default Swaps "coups" et ne peuvent pas rembourser leurs obligations alors les pertes vont dans l'une des deux directions. (d'abord un petit détour: beaucoup de ceux qui sont actuellement soit tenue de l'obligation de payer ou le droit de recevoir un paiement ne sont pas les parties d'origine de swap. L'actuel débiteur ou créancier mai ont acheté ce contrat de swap de seconde main de quelqu'un d'autre. De l'information limitée à la disposition du public, il semble que, en fait, il a été un marché très actif dans la revente de ces contrats)
Si l'une entité qui "doit" achetés que "doit" swap de quelqu'un et qu'il était "en ayant recours», puis ces pertes pourrait revenir à travers la chaîne de propriété des anciens propriétaires de cette "raison" swap et le dernier précédent entité qui, auparavant, propriétaire doit maintenant que les montants dus débiteur final mais ne pouvaient pas payer. Il est entendu que mon mai ce n'est pas le cas avec la plupart des contrats d'échange.
D'autre part, si un "doit" contrat d'échange qui a été vendu par son propriétaire précédent de telle sorte qu'il n'y a «aucun recours», puis l'ancien propriétaire est en clair. Maintenant, cependant la personne qui s'attend à être payé ne va pas obtenir l'argent qu'ils pensaient qu'ils allaient obtenir! (même résultat si la "raison" a été la partie initiale sur la "Owe» de l'échange)
Une chose qui est certaine, quelqu'un va prendre sur le menton si un swap Débiteur ne peut pas payer en échange de leur obligation une fois le règlement final se produit au cours de la semaine à venir, peut-être la création d'un imprévu manque à gagner pour l'entité qui a soit maintenant ou payer l'entité qui s'attendait à être payé.
Il faut espérer que ceux qui ne peuvent pas s'acquitter de leurs obligations de paiement seront peu nombreux et les montants en dollars, si elles existent, sont faibles.
Aussi, on peut espérer que si les parties vont aujourd'hui éclaté à la suite de la fixation de la valeur de ces Fannie / Freddie swaps et donc envoyer certains de leurs de leurs pertes à quelqu'un d'autre, il ne démarre pas une cascade de défaillances par le biais de tout un groupe de sous-joueurs. (Il est difficile de l'extérieur pour obtenir une poignée sur qui sont les parties qui font le commerce / seul ou dois / doit de l'argent dans le marché des swaps. Du peu d'informations disponibles, il semble que pour ce marché particulier de swap d'environ 1 / 3 des métiers sont par les hedge funds, qui en tant que groupe mai et le moins de joueurs en majuscule dans ce jeu).
Le risque pour les marchés n'est pas seulement que la partie qui "doit" mai ne pas avoir suffisamment actifs pour rembourser leurs dettes mais aussi le fait que ceux qui ont besoin de verser de l'argent CASH au cours de la semaine prochaine mai à la vente dans Autres éléments d'actif afin de réunir l'argent nécessaire pour s'acquitter de leurs obligations de paiement CASH.
Un des grands risques d'aujourd'hui Credit Default Swap mise en valeur est qu'elle peut conduire à une vague de vente de toutes sortes de biens par le Big Boyz afin qu'ils puissent relever les deux espèces de s'acquitter de leurs obligations et à tenir leurs positions en portefeuille et des risques équilibré . (Un manque d'équilibre dans un portefeuille augmente les risques de sorte que le Big Boyz joueurs sont toujours d'achat et de vente que les choses se déplacent de haut en bas pour qu'ils puissent rester dans le cadre de leurs paramètres de risque. Parfois, en tentant de maintenir stable le paramètre risque par les grands acteurs signifie que la vente de engendre la vente, l'exemple le plus notable a été la dynamique interne du krach de 1987 quand à maîtriser les risques les grands acteurs à vendre dans un marché en déclin qui, bien sûr, le marché a poussé encore plus loin vers le bas plus rapidement.)
Les questions que ceux d'entre nous à l'extérieur ne peut que demander, mais probablement pas la réponse à la question jusqu'à ce que après le fait sont les suivantes: Combien existe un risque de l'insolvabilité de certains de Big Boyz comme ils l'ont fait les montants de ce qu'ils doivent fixer à un montant supérieur au montant de leurs avoirs?
Comment beaucoup plus actif de vente devra être fait pour couvrir les besoins de trésorerie pour le paiement en espèces qui devront être réalisés au cours des prochains jours une fois que les valeurs sont définies aujourd'hui? (il faut supposer que ceux qui vont doivent de l'argent ont été la liquidation des actifs en prévision de leur paiement, ce jour, afin mai en fait être un parent non-question)
Combien de rééquilibrage du portefeuille et des risques rééquilibrage va être à faire par le Big Boyz plus il prochains jours afin de rééquilibrer leurs positions que ces Fannie / Freddie swaps sont prises hors de leur portefeuille et comment qui affectent les marchés?
Quel sera le système bancaire lui-même être affectée par les grands transferts d'argent qui vont avoir besoin d'être fait. Certaines banques sont exposés à des risques liés aux prêts aux hedge funds, ou par l'intermédiaire de tiers, puis aux hedge funds, qui tout à coup faire un flop ventre? (banques mai être affectés ne sont pas seulement limité aux États-Unis mai banques, mais d'autres banques dans le monde entier, en particulier les banques européennes). [Linguistique, nous sommes à regarder de la Banque mondiale qui a été un immense conduit de la dette du Trésor américain de papier et de la BRI, qui est un mécanisme de leader mondial des indicateurs de la stabilité systémique. - G]
Combien sont les banques elles-mêmes jouer dans ces marchés? Darnn, j’entends de nouveau cette chanson: …
«Alors, bye bye Mme American Pie
Drove ma Chevy au prélèvement, mais le prélèvement a été sec
Leur bon vieux garçons Drinkin whiskey et seigle
Chantons «Ce sera le jour où je meurs”
Chantons «Ce sera le jour où je meurs” ….
Darnn, Lehman valeur du paramètre est de venir le Oct 10 et Washington Mutual de le Oct 23.
Tout cela pourrait être une simple Yawner … ou il pourrait finir par être le tour de la vie de tout le monde.
Paulson et Bernanke semble si sûr d’être dans une ligue majeure de panique la semaine dernière à vouloir obtenir beaucoup d’argent approuvées pour des raisons inexprimées avant même d’un couple de plus de jours se sont écoulés. Savent-ils que quelque chose de ceux d’entre nous à la mouche en plus de pays ne peut que spéculer sur?
http://urbansurvival.com/week.htm